Submitted by Dan Thorburn on September 16, 2015 - 10:23pm
2015 Minimum Annual Payment (MAP) Updates
Dear Colleague,
We are writing to notify you of important information in regard to your clients’ registered income plan(s). Following the 2015 Federal Budget announcement, the factors used to calculate the MAP for registered income plans have been reduced for annuitants aged 71 to 94. The Canada Revenue Agency (CRA) has confirmed these new factors will take effect for the 2015 tax year.
We will be providing advisors with a detailed communication and listing of clients as of August 31, 2015 who are impacted by this change. The report includes each client’s pre and post-budget MAP and the difference between the two.
Impacted clients will continue to receive their pre-budget MAP for the 2015 tax year.
Clients have the option to re-contribute the difference between the pre and post-budget MAP. The re-contribution can be made into a registered income plan with CI Investments (CI) or any other financial institution until February 29, 2016. Those who choose to re-contribute will receive a 60(L) contribution tax receipt for the re-contributed amount, which they can use to claim a deduction on their income tax return for the 2015 tax year.
Re-contributions made under this allowance into a segregated fund contract will be treated as a subsequent deposit in accordance with product rules.
In addition, clients re-contributing into a G5|20 fund must make their contribution into a series open to new purchases.
The advisor package includes instruction on how to proceed if an impacted client is interested in re-contributing the difference between their pre-budget and post-budget MAP amount.
La présente lettre sert à vous aviser d'un changement important aux régimes enregistrés de revenu de vos clients. À la suite de l'annonce du budget fédéral 2015, les facteurs utilisés pour calculer le versement minimum annuel (VMA) à partir de régimes enregistrés de revenu ont été réduits pour les rentiers âgés de 71 à 94 ans. L'Agence du revenu du Canada (ARC) a confirmé que ces nouveaux facteurs prennent effet pour l'année d'imposition 2015.
Nous fournirons aux conseillers une lettre et une liste des clients concernés, en date du 31 août 2015. Ce rapport comprend l'ancien et le nouveau VMA de chaque client, ainsi que la différence entre ces deux montants.
Les clients concernés continueront de recevoir leur ancien VMA pour l'année d'imposition 2015, par contre, ils peuvent choisir de cotiser la différence entre les deux VMA à leur régime de revenu. Cette cotisation peut être effectuée dans un régime enregistré de revenu auprès de Placements CI (CI) ou de n'importe quelle institution financière, jusqu'au 29 février 2016. Ces clients recevront un reçu de cotisation 60(L) au montant de la cotisation, qu'ils peuvent utiliser lors de la production de leur déclaration de revenus pour 2015.
Ces cotisations effectuées dans un contrat de fonds distincts seront traitées comme un dépôt subséquent, conformément aux règles relatives au produit.
De plus, les clients qui souhaitent effectuer leur cotisation dans un fonds de la Série G5|20 doivent le faire dans une série qui est disponible à l'achat.
La lettre aux conseillers comprend des instructions sur comment procéder si un client concerné souhaite cotiser la différence entre leur ancien VMA et leur nouveau VMA.
Pour toute demande de renseignements supplémentaires, veuillez communiquer avec le Service aux courtiers CI par téléphone, au 1-800-668-3528, poste 8886, ou par courriel, à dealer_relations@ci.com.
Sent from CI Investments Inc. 2 Queen Street East, 20th Floor, Toronto Ontario Canada M5C 3G7
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